文|仪美尚
2023年过半，国际美妆巨头们纷纷交出了其在今年上半年的成绩单。
通过对欧莱雅、联合利华、雅诗兰黛等10家头部美妆企业业绩进行梳理，仪美尚发现，今年1—6月，这10大美妆企业总销售额首度突破5000亿元大关，达到5219.29亿元。
此外，上半年，美妆巨头企业在中国区业绩表现不一，呈现出“几家欢喜几家忧”的局面。值得一提的是，虽业绩多变，但整体来看，这10家企业今年前两个季度的业绩排名与去年同期基本保持一致。这或许意味着，国际美妆巨头格局已基本定型。
整体来看，今年上半年，这10家企业在美妆版块销售额达5219.29亿元，与去年同期的4886.22亿元相比，增长了6.82%。
其中，欧莱雅凭借1640.54亿元的销售额蝉联榜一，也是上半年营收唯一突破1500亿元关口的美妆企业。除了销售额取得双位数增长，期内，欧莱雅集团营业利润录得42.59亿欧元（约合人民币338.61亿元），同比增长13.7%；利润率上升30个基点，达到20.7%。欧莱雅销售额及营业利润均创下集团近十年上半年业绩新高。
欧莱雅集团在财报中表示，这是由于“欧莱雅在所有部门、所有区域、所有类别和所有分销渠道都在增长。”
上半年，联合利华表现也较为亮眼，其销售额达1041.41亿元，成为欧莱雅之后，第二个跻身“千亿榜”的美妆企业。
值得一提的是，欧莱雅与联合利华两大企业期内销售额达2681.95亿元，占10大企业总销售额的51.39%。
此外，2022年上半年，TOP4企业销售额“门槛”为500亿元，300—500亿元之间断档；而今年上半年，拜尔斯道夫和LVMH进入300亿元梯队，虽断档现象有所好转，但依然存在于这10大企业之中。
具体来说，排名第三的雅诗兰黛集团上半年销售额录得537.47亿元，约为第二名联合利华业绩的一半，为第一名欧莱雅销售额的1/3。排名第五位的拜尔斯道夫上半年旗下美妆业务销售额为326.57亿元，比其前一位的宝洁少了200亿元。
从同比增幅来看，期内，有8家企业实现正增长，其中，欧莱雅、拜尔斯道夫、LVMH分别以13.3%、12.9%、11.33%的同比增幅，成为增势最为喜人的三家企业；资生堂则以0.2%的增幅成为上半年增速最慢的外资美妆企业。而雅诗兰黛同比增长-5.76%、LG生活健康同比增长-0.5%，成为“唯二”负增长的企业。
中国重回资生堂全球第一大市场，LG生活健康/LVMH等中国市场承压随着大陆消费市场完全放开，以及旅游业恢复带动免税店业务增长，在去年上半年还曾拖累各外资企业的中国市场逐渐回暖，今年重新回到“C位”。
上半年，资生堂中国地区销售额为1306亿日元（约合人民币65.73亿元），与去年同期的1157亿日元（约合人民币58.23亿元）相比，增幅达12.8%。中国地区销售额占集团总业绩的26.4%，超过日本市场的25.3%，中国市场也再次成为资生堂全球第一大市场。
而在去年上半年，资生堂中国地区销售额同比大跌19.7%，甚至成为资生堂在全球范围内销售额下降最大的市场。
对此，资生堂在财报中表示，在中国市场，集团上半年整体增长强劲，部分原因是去年以上海为中心的“封城”带来的负面影响消除。此外，资生堂在在中国线下渠道强调品牌为消费者带来“实体店独有的品牌体验”；在线上，618期间，集团则通过“加强对系统多样化的应对，扩大高性能产品吸引力”，实现了超20%的同比增速，公司抖音渠道的营收同比增长近三倍。
图片来源于资生堂官方微博
中国市场回暖也从雅诗兰黛集团业绩中体现出来。在2023财年第三季度（2023年1—3月）财报中，集团提到，在中国大陆市场上，虽1月业绩下滑，但2月和3月均实现了两位数增长；此外，财报也提到“中国大陆净销售额在2023财年下半年恢复了强劲增长，带动亚太地区复苏。”
2023年上半年，欧莱雅在包括中国大陆市场在内的北亚市场上实现了业绩同比增长3.9%。欧莱雅特别指出，“在中国大陆，欧莱雅的表现显著跑赢市场，实现了全渠道、全部门的持续增长。”
在此背景下，今年618期间，欧莱雅集团旗下的巴黎欧莱雅、兰蔻、阿玛尼等8个品牌跻身TOP20，其中，所有平台和品类合计结果显示，巴黎欧莱雅和兰蔻分别位居第一和第二高位。
不过，也有集团上半年中国区业绩持续承压。
比如LG生活健康。根据财报，2023年上半年，LG生活健康在中国市场的销售额为3822亿韩元（约合人民币20.91亿元），同比减少9.1%。中国依然是LG生活健康最大的海外市场，但也是其上半年下滑幅度最大的市场。集团在今年第一、二季度财报中均提到“由于中国消费复苏滞后，美妆销售额出现下降……中国在岸业务销售额出现下降。”
虽然LVMH香水和化妆品部门上半年销售额同比增长11.33%，但在除日本外的亚洲地区，集团旗下该部门销售额录得34亿欧元（约合人民币271.03亿元），除日本外的亚洲地区虽仍为集团全球第一大市场，但同比下降了10个百分点。
拜尔斯道夫则指出，集团旗下奢侈品牌La Prairie在今年前6个月销售额下降 9.9%。下降的主要原因是“代购”业务对亚洲旅游零售市场造成严重干扰。“拜尔斯道夫对政府最近采取的减少中国代购业务的措施表示欢迎，尽管这对第二季度的奢侈化妆品业务产生了负面影响。”
香水业务成“香饽饽”，美妆巨头打响“香水争夺战”从上半年外资美妆巨头们的财报数据可以看出，香水这一品类已成为美妆企业新的业绩增长点。
今年前两个季度，欧莱雅高档化妆品部销售额同比增长7.6%。欧莱雅方面认为，这一部分是由于高档化妆品部中的香水类目，受Yves Saint Laurent、Prada等高级定制品牌卓越表现的推动，该部门在所有地理区域均实现两位数增长，跑赢市场。
具体来说，欧莱雅因Valentino、Prada 等高级定制香水品牌的成功，使得集团在欧洲市场、北美市场、北亚市场上均有不错表现，不仅巩固了其在欧洲市场香水领域第一的地位，也让其在北美继续跑赢香水市场。
2023年1—6月，雅诗兰黛香水版块销售额为11.3亿美元（约合人民币82.75亿元），较之去年同期的11亿美元（约合人民币80.56亿元）增长了2.71%，净销售额增长了14%，且香水业务在全球各个市场均实现两位数增长。雅诗兰黛在财报中特别“点名”汤姆·福特 (TOM FORD)、雅诗兰黛 (Estée Lauder) 和 Le Labo三大品牌香水业绩的突出优势。
此外，LVMH也提到旗下Dior、Givenchy、Loewe等品牌香水业务的强势表现。比如Loewe发展势头强劲，上半年在以亚洲为主的国际市场上扩大规模；Givenchy L’Interdit等产品的全新升级版本，也推动了Givenchy的业绩增长。
今年以来，LVMH的一系列“换帅”动作，也被业内人士看作集团对香水业务的重视。比如今年3月，LVMH任命原Loro Piana战略任务总监担任意大利香水品牌帕玛之水Acqua di Parma的CEO。
图片源于Acqua di Parma官方微博
实际上，香水这一品类的巨大潜力早已为市场所知，正因如此，外资企业们的“香水争夺战”早已打响。
比如，今年3月，雅诗兰黛收购了英国香水品牌Vyrao少数股权；4月，欧莱雅集团花费25.25亿美元（约合人民币）将Aesop伊索收入囊中，完善集团高端香水矩阵；两个月后，法国奢侈品巨头开云集团又宣布全资收购英国沙龙香水品牌Creed……种种动作都说明美妆巨头们正加码香水业务，而即有香水业务的持续增长，或许正是集团大刀阔斧进行收购的底气所在。
上调全年预期，国际巨头“八仙过海”整体来看，上半年，10大企业业绩表现较为良性，这也为2023年下半年的发展奠定了良好的基调。基于此，不少企业看好接下来的市场表现，纷纷上调了业绩预期。
拜尔斯道夫在财报中指出，鉴于上半年积极的销售趋势和高于市场的增长，拜尔斯道夫小幅上调了2023年全年的销售预测。具体来说，在消费品业务中，拜尔斯道夫预计有机销售额将实现个位数到两位数之间的增长。
为了实现这一增长幅度，集团表示在今年下半年将比上半年增加市场投资。
虽然上半年销售额同比下滑了近6个百分点，雅诗兰黛对集团接下来的表现依然充满信心。雅诗兰黛表示，在2024财年（2023年7月1日—2024年6月30日），集团预计恢复有机销售增长，并在全年实现利润率的连续提高，预计净销售额将同比增长5%—7%。
雅诗兰黛在财报中表示，接下来，集团将专注于推动北美市场加速增长；在亚洲旅游零售方面，则重点分析回国个人游客的消费需求，并在应对当前市场困境的同时继续缩减库存。
基于消费者洞察，8月，雅诗兰黛推出新品SOS闪修精华，其在敏感肌修护赛道再落一子。
图片来源于雅诗兰黛官方微博
宝洁也预计2024财年（2023年7月1日—2024年6月30日），集团总销售额将同比增长3%—4%。而为了实现这一目标，宝洁也将坚持进行生产力创新，提高供应链、数字化和数据分析能力，进行组织升级，推动品类增长等策略。
而在今年4月将Aesop伊索出售给欧莱雅集团后，Natura&Co则预计集团净收入下滑情况，会在第三季度Aesop伊索出售结束后得到解决。其在财报中表示：“下半年，集团将从完成伊索的出售、简化国际资产、在巴西推出第二大战略改革等方面进一步强化盈利能力。”
资生堂也公布了集团新的中期战略“SHIFT 2025 and Beyond”，在这一战略指导下，2025年，资生堂核心营业利润将超500亿日元，核心运营利润率达到12%。
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